Хеджирование как способ управления рисками

Объем работы - 70 стр.
Категория - Дипломные работы
Предмет -

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ХЕДЖИРОВАНИЯ
1.1 Понятие риска и его типы
1.2 Сущность и принципы хеджирования, его виды
1.3 Стратегии хеджирования
ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ХЕДЖИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МОСКОВСКОГО БАНКА “ВОЗРОЖДЕНИЕ”
2.1 Характеристика банка
2.2 Хеджирование банком валютных рисков при внешнеторговых операциях
2.3 Хеджирование экспортно-импортных сделок
ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ НОВЫХ АЛГОРИТМОВ ОПТИМАЛЬНОГО ХЕДЖИРОВАНИЯ
3.1 Выгоды хеджирования и его недостатки
3.2 Уменьшение финансовых рисков на современном рынке
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список литературы


Стоимость готовой дипломной работы "Хеджирование как способ управления рисками" - 5000р.
Но Вы можете заказать написание оригинальной работы. Стоимость от 11000р.


Выдержка из работы

ВВЕДЕНИЕ Проблема управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную актуальность. Любой субъект экономики на любом ее уровне неизбежно сталкивается с неординарными ситуациями, незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести убытки. Современная тенденция развития национальных и интернациональных финансовых систем заключается в глобализации финансов и финансового рынка. На состояние рынков оказывает влияние все большее число факторов, что приводит к увеличению частоты неожиданных изменений на рынках и усложнению проблемы оценки и управления рисками, существующими при работе на финансовых рынках. В условиях возросшей сложности мировой финансовой системы особую роль при управлении рисками приобретают рынки производных финансовых инструментов, как эффективный механизм распределения риска между агентами экономики. Несмотря на существующие противоречия в российском законодательстве, все большее число компаний используют в своей деятельности производные инструменты, дающие возможность участникам рынка управлять рисками, возникающими при работе на финансовых рынках. Одним из наиболее актуальных и интересных способов управления риском на сегодняшний момент является хеджирование. Особую важность имеет широкое внедрение этого метода для российского еще только формирующегося срочного рынка. О необходимости серьезного подхода к изучению проблем хеджирования в России свидетельствует, например, тот факт, что одной из главных причин августовского (1998 год) кризиса банковской системы явилось неудовлетворительное страхование рисков крупнейшими российскими банками. Связано это было, прежде всего, с недостаточным вниманием к операциям хеджирования и неправильным пониманием механизма его действия. Присутствие на рынке спекулянтов, то есть участников, старающихся извлечь прибыль за счет принятия дополнительного риска, является нормальным и даже необходимым. Однако основой рынка всегда будут операции по хеджированию рисков. У российских фирм пока отсутствует культура страхования рисков, в том числе из-за неразвитости страховых компаний и различного вида фондов. Поэтому проблема управления риском посредством операций хеджирования является актуальной на сегодняшний момент как никогда. Таким образом, существующие условия крайне высокой непредсказуемости рыночной ситуации в сегодняшней российской экономике, с одной стороны, и те возможности по избежанию рисков для инвесторов, открывающиеся на основе изучения и грамотного использования метода хеджирования, с другой стороны, предопределяют актуальность темы исследования и ее выбор. Изучением теоретических основ функционирования рынка занимались такие классики экономической теории, как Дж. М. Кейнс, Дж.Р. Хикс, Н.Калдор. Дальнейшее развитие теория хеджирования получила в работах Х.Воркинга, Ш. Ковни, К. Таки, Д. Маршалла. В 1990 г. Г. Маркович, М.Миллер и У. Шарп в 1990 г. стали Нобелевскими лауреатами в области экономики за разработку теории, в которой одним из ключевых элементов является риск. Труды этих, а также других зарубежных ученых, занимающихся вопросами функционирования финансовой системы и ее срочного сегмента, составили теоретическую основу исследования. В отечественной литературе количество работ, рассматривающих проблему управления рисками финансовых вложений посредством операций хеджирования, крайне ограничено. Основная часть исследований затрагивает лишь отдельные вопросы данной сферы. Однако в последнее время появилось довольно большое количество научных и практических статей на тему управления рисками, что говорит о все возрастающем интересе к данной проблеме. В работах А.Н.Буренина, А.И. Вострокнутовой, Т.Ю. Сафоновой, О.А. Кандинской, М. Чекулаева, О. Капитоненко достаточно широко рассматриваются особенности использования срочных инструментов на российском финансовом рынке. Однако многие вопросы, связанные с механизмом хеджирования сделками остаются открытыми. Отсутствие комплексно проработанного аппарата по исследуемой проблеме в совокупности с неоднозначностью изложения затрудняют использование его инвесторами. Сегодня российские инвесторы пассивно ожидают появления готовых научных методов в области управления рисками посредством хеджирования. И лишь наиболее передовые из них ведут активную самостоятельную работу в указанном направлении. Таким образом, недостаточная проработанность проблемы хеджирования рисков инвесторов фьючерсами и опционами обусловливает необходимость комплексного ее исследования. Данное обстоятельство предопределило цели и задачи дипломного исследования, его логику и структуру. Целью настоящего исследования является комплексный анализ теоретических и практических аспектов развития хеджирования, как способа управления риском. В задачи работы входит: дать определение процессу хеджирования, выявить его сущность, определить типы и рассмотреть стратегии; проанализировать применение инструментов хеджирования в деятельности современного банка; определить новые алгоритмы оптимального хеджирования. Объектом исследования выступает - хеджирование. Предметом исследования является рассмотрения способов хеджирования. Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, 8 подпунктов, заключения и списка литературы. В первой главе рассматриваются сущность, принципы и основные стратегии хеджирования; вторая глава носит аналитический характер, речь о хеджировании валютных рисков; третья глава носит рекомендательный характер в ней обозначены положительные элементы применения стратегии хеджирования.

Что ещё ищут на нашем портале?
rss
Карта